Власти США спасают ипотеку

Министерство финансов и Федеральная резервная система (ФРС) США разработали план поддержки крупнейших ипотечных компаний страны Fannie Mae и Freddie Mac. По некоторым данным, объем кредитов может достигнуть $300 млрд.

«Fannie Mae и Freddie Mac играют центральную роль в нашей системе жилищного финансирования и должны продолжать делать это в своем нынешнем виде. Их устойчивость важна для поддержания уверенности и стабильности нашей финансовой системы и наших финансовых рынков»,— заявил министр финансов США Генри Полсон.

План спасения, поддержанный президентом США Джорджем Бушем, рассчитан на два года. Во-первых, план предусматривает увеличение кредитных линий для Fannie и Freddie. Эти компании смогут брать кредиты напрямую у ФРС по учетной ставке. Сейчас такие кредиты даются коммерческим и инвестиционным банкам. Федеральный резервный банк (ФРБ) Нью-Йорка должен выделить Fannie Mae и Freddie Mac кредиты под гарантии правительства в необходимом количестве. Банк сообщил, что одобрил предоставление прямых кредитов Fannie и Freddie по учетной ставке (2,25%).

При этом господин Полсон предлагает, чтобы при определении в будущем новых параметров регулирования Fannie и Freddie ФРС получила право совещательного голоса.

Во-вторых, гарантируя, что у Fannie и Freddie будет достаточно капитала, чтобы продолжать выполнять свою миссию, план предусматривает предоставление Минфину временного разрешения на покупку в случае необходимости акций агентств. Министерство финансов может получить от Конгресса право оказывать помощь Fannie и Freddie в течение полутора лет. Минфин может купить обыкновенные или привилегированные акции агентств. По словам министра финансов, поддержка Fannie и Freddie не должна оказываться напрямую из бюджета.

«Меры, предложенные ФРС и Минфином, показывают, что правительство не только пытается поддержать финансовую систему, но и создать доверие к американскому фондовому рынку,— отмечает директор подразделения инвестиционной стратегии рынка деривативов WJB Capital Group Стотт Фульман.— Вопрос сейчас в том, сможет ли это поддержать доверие, и нет ли других скелетов в шкафу».

Компании Fannie Mae и Freddie Mac владеют или гарантируют ипотечные кредиты на $5,3 трлн., что составляет около половины из $12 трлн. выданных в США ипотечных кредитов. Из-за последствий ипотечного кризиса с начала года ущерб Fannie Mae и Freddie Mac составил около $11 млрд. С начала года акции Fannie Mae и Freddie Mac подешевели на 75%. Только за минувшую неделю обыкновенные акции Fannie упали в цене на 45%, а Freddie — на 47%, что вызвало панику на финансовых рынках.

Инвесторы рассматривают Fannie Mae и Freddie Mac, акции которых обращаются на рынке, но деятельность которых регулируется директивами Конгресса и контролируется администрацией США, в качестве последних бастионов американского рынка жилья. Поэтому на предоставление помощи Fannie и Freddie рынки отреагировали ростом фьючерсов на курс доллара и на биржевые индексы, хотя отдельные аналитики высказали мнение, что правительственные меры могут впоследствии ударить по американским налогоплательщикам. При этом в самих Freddie Mac и Fannie Mae утверждают, что у компаний достаточно средств, чтобы пережить кризис на рынке жилья.

$5,2 трлн. ипотечных кредитов висит сейчас на Fannie Mae и Freddie Mac